Effet de levier et marge : explication simple et chiffrée
L'effet de levier permet d'ouvrir une position supérieure à votre solde, tandis que la marge est le montant bloqué pour l'ouvrir. Un levier de 1:30 signifie que 1 000 $ contrôlent 30 000 $, multipliant gains et pertes par 30.
L'effet de levier est un outil qui amplifie la taille de votre position par rapport à votre solde de trading. S'il explique l'attrait majeur du Forex et des CFD, il constitue également la principale cause de perte pour la plupart des petits comptes.
Quelle est la différence entre levier et marge ?
- L'effet de levier : le ratio entre le volume de la transaction et le montant nécessaire pour l'ouvrir, par exemple 1:30.
- La marge : le montant immobilisé par le courtier sur votre solde pour ouvrir et maintenir la position.
La formule : Marge requise = Valeur de la position ÷ Effet de levier.
Exemple chiffré
Un lot standard sur l'EUR/USD équivaut à 100 000 euros. Avec un cours à 1,10, la valeur totale de la position est de 110 000 dollars.
- Avec un levier de 1:30, la marge requise = 110 000 ÷ 30 = 3 666,67 dollars.
- Avec un levier de 1:100, la marge requise = 1 100 dollars.
La valeur du pip sur un lot standard EUR/USD est de 10 dollars ; une variation défavorable de 50 pips représente ainsi une perte de 500 dollars, quel que soit le levier utilisé. L'effet de levier ne modifie pas la valeur du pip, mais vous autorise à ouvrir une position dont le risque dépasse votre capacité financière. Faites vos calculs grâce à notre calculateur de marge et notre calculateur de valeur du pip.
Qu'est-ce que le niveau de marge et l'appel de marge ?
Niveau de marge = (Capitaux propres du compte avec P&L flottant ÷ Marge utilisée) × 100. Lorsqu'il passe sous un seuil critique, le courtier vous avertit (appel de marge ou margin call). Si la dégradation persiste, vos positions sont automatiquement clôturées (stop-out). En Europe, au Royaume-Uni et en Australie, les positions des investisseurs particuliers sont liquidées dès que le niveau de marge atteint 50 %. Testez notre calculateur de niveau de marge.
Quelles sont les limites d'effet de levier pour les particuliers ?
L'ESMA a imposé en 2018 des plafonds réglementaires appliqués par les autorités européennes et la FCA britannique, rejoints par l'ASIC australienne en 2021 :
- 1:30 pour les paires de devises majeures.
- 1:20 pour les devises secondaires, l'or et les indices majeurs.
- 1:10 pour les autres matières premières et indices secondaires.
- 1:5 pour les actions individuelles.
- 1:2 pour les cryptomonnaies.
Les courtiers offshore proposent parfois un levier de 1:500 ou plus, ce qui signifie qu'une très faible variation adverse suffit à anéantir la totalité du compte.
Comment utiliser l'effet de levier en toute sécurité ?
- Calibrez la taille de votre trade en fonction de votre risque réel et non du levier disponible, à l'aide de notre calculateur de taille de position.
- Ne risquez jamais plus de 1 % à 2 % de votre capital par position.
- Placez systématiquement un ordre stop-loss.
- Privilégiez un courtier garantissant la protection contre le solde négatif afin de ne jamais perdre davantage que votre dépôt.
Questions fréquentes
Que signifie un effet de levier de 1:100 ?
Cela signifie que chaque dollar de marge permet d'ouvrir une position d'une valeur de 100 dollars. Ainsi, une transaction de 100 000 $ ne réclame que 1 000 $ de marge requise.
Un effet de levier plus important est-il préférable ?
Non. Un levier élevé autorise des positions démesurées par rapport à votre capital, accélérant la vitesse des pertes. Le paramètre déterminant demeure la taille de position et le risque consenti, et non le levier maximal proposé.
Comment calcule-t-on la marge requise ?
La marge requise s'obtient en divisant la valeur totale de la position par le ratio d'effet de levier. Par exemple, un lot EUR/USD de 110 000 $ avec un levier de 1:30 exige une marge de 3 666,67 $.